私募基金備案須知

海南私募基金備案證書示例

以下是-錢生錢財務(wù)咨詢-海南企業(yè)注冊-小編為您整理的

私募基金備案須知：

不予備案范圍

2018年1月發(fā)布的備案須知首次明確了不予備案范圍，此次發(fā)布的新備案須知進一步明晰了不予備案的范圍。私募基金不得以“借貸”業(yè)務(wù)為主業(yè)。2018年最高法和公安部相關(guān)文件明確，未經(jīng)有權(quán)機關(guān)依法批準，任何單位和個人不得設(shè)立從事或者主要從事發(fā)放貸款業(yè)務(wù)的機構(gòu)或以發(fā)放貸款為日常業(yè)務(wù)活動。私募基金以“發(fā)放貸款”為主業(yè)為不合法行為。新備案須知明確，對這種非法行為不予備案。

值得注意的是，上述第二條強調(diào)了“經(jīng)常性、經(jīng)營性”。新備案須知強調(diào)私募不能以借貸為主業(yè)。關(guān)于經(jīng)常性的認定，《全國法院民商事審判工作會議紀要》指出，兩年內(nèi)向不特定的多人（單位或個人）出借資金10次以上可認定為“經(jīng)常性”。

管理人職責

根據(jù)《基金法》第93條規(guī)定，基金管理人可以由GP擔任，但須在基金業(yè)協(xié)會登記。《備案須知》再次強調(diào)管理人應(yīng)進行專業(yè)化運營，管理人不得從事與私募基金有利益沖突的業(yè)務(wù)，如從事P2P、小額貸款、典當、融資租賃等業(yè)務(wù)。此外，管理人職責不應(yīng)進行再委托，甚至將這種轉(zhuǎn)委托用作某種通道。針對管理人數(shù)量，明確提出管理人只能有一家。

托管要求

《基金法》第三章規(guī)定，托管人應(yīng)當履行安全保管基金財產(chǎn)的職責。新備案須知實際上為托管人進行了賦能。管理人有職責及時將投資憑證交付托管人，托管人在監(jiān)督管理人投資運作過程中如發(fā)現(xiàn)管理人違規(guī)行為，可以拒絕執(zhí)行。

封閉運作

值得注意的是，新備案須知對基金的擴募做出了規(guī)定。首先需要明確的是，私募證券投資基金沒有擴募不擴募一說，只有私募股權(quán)基金和私募資產(chǎn)配置基金存在擴募一說。為防止先備后募、備小募大，新備案須知要求擴募的認繳出資額不得超過備案時認繳出資額的3倍。并且，只有下述五大條件同時滿足時，基金才可以進行擴募：基金的組織形式為公司型或合伙型；基金由依法設(shè)立并且取得基金托管資格的托管人托管；基金處于合同約定的投資期內(nèi)；基金進行組合投資，投資于單一標的的資金不超過基金最終認繳出資額的50%，也就是投資于單一項目的基金不可以擴募；經(jīng)全體投資者一致同意或經(jīng)全體投資者認可的決策機制決策通過。

風控機制

主要防止私募基金成為集團公司自融工具，防止私募基金集團化運營等違法違規(guī)情況發(fā)生。

為了規(guī)避基金備案，對于投向單一項目的私募基金，有的基金管理人將多只此類基金組合成一只“新基金”并在基金業(yè)協(xié)會備案，但實際上這只基金運作時不是集合投資、分散投資，而是明確將某部分資產(chǎn)指向性投向某個項目。本條主要禁止此類情況。

私募股權(quán)投資基金和私募資產(chǎn)配置基金的存續(xù)期不得少于5年，但要特別關(guān)注在“存續(xù)期不得少于5年”之前的“約定”二字。即私募股權(quán)基金和私募資產(chǎn)配置基金須在基金合同中事前約定不少于5年的存續(xù)期，實際操作中如出現(xiàn)項目無法退出需要展期或觸及止損線需要提前清算的情形，可按合同約定展期或清算，并不算違規(guī)。

股權(quán)投資范圍

股權(quán)投資基金的投資范圍主要包括股權(quán)類資產(chǎn)，股權(quán)基金是否可以投資債權(quán)？接近監(jiān)管人士指出，允許股權(quán)投資基金投資一部分債權(quán)，但投資債權(quán)的部分是為了與股權(quán)投資相配合，股權(quán)投資基金仍以股權(quán)投資為主。

防范利益沖突

第三十六條【防范不同基金間的利益沖突】，主要解決同一管理人管理的平行基金之間的利益沖突問題。對同一管理人來說，如果第一只基金還沒有投出去，這時針對相同標的發(fā)起第二只平行基金對第一只基金的投資者是不公平的。

過渡期限

過渡期有兩個重要的時間點：

一是2020年4月1日，在此之后，協(xié)會不再辦理不符合新備案須知要求的新增和在審備案申請。

二是2020年9月1日，在2020年4月1日之前已完成備案的私募投資基金，從事新備案須知第二條不符合“基金”本質(zhì)活動的，2020年9月1日之后不得新增募集規(guī)模和投資，到期應(yīng)進行清算。

拓展閱讀：海南私募基金備案